Portfolio Architecture
先决定仓位的结构功能，再用健康灯决定动作。
这页把两个框架压成一个操作界面：LxT 矩阵负责“该不该进入组合、最多占多少”，健康度信号灯负责“现在加、拿、减、跑”。
Layer
L0 · 货币底座
Time
7Y+ · 核心 / 终局
Signal
可加仓
Cap
32%
01
标 Layer
它押的是货币、基建、智能、应用，还是防守氧气。
02
定 Time
战术、周期、复利、核心，不同周期不能混算。
03
看 Signal
绿加、黄拿、红减、黑先活。灯看结构，不看日线。
04
压 Stress
相关性、流动性、杠杆、相邻层共振拥有否决权。
配置公式
Position Size = Layer Weight × Time Horizon × Conviction × Liquidity Discount
动作公式
Action = Health Signal × Valuation Gap × Portfolio Stress
6Layer：从货币底座到前沿期权
4Time：战术、周期、复利、核心
4Signal：绿、黄、红、黑
1目标：不把重复下注误认为分散
用法：把每次买卖变成状态机，而不是情绪反应。
先问仓位在组合里承担什么功能，再问当前证据是否允许它继续占用风险预算。
1
新仓先过 LxT
说不出 Layer、周期、替代关系，默认不进组合。
2
老仓只看健康灯
绿灯可以提高上限，黄灯停止加码，红灯不等叙事修复。
3
组合压力有否决权
压力过高时，单仓再漂亮也先降相关性和杠杆。
LxT 配置矩阵
同一 Layer 内比较强弱；不同 Layer 之间比较组合功能。点击格子查看该层的领先指标、红灯条件和仓位角色。
仓位诊断器
输入一个仓位的层级、时间、信念、流动性和健康灯，输出的是“组合内上限框架”，不是实时价格判断。
输入
低4 / 5高
差4 / 5好
可加仓
thesis 增强、价格未完全反映、组合压力可控。
30%组合内上限框架
核心仓建议角色
中结构风险
季度复核频率
仓位拓扑
thesis 增强
证据混杂
假设破坏
先降风险
健康灯动作规则
灯看结构，不看日内涨跌。红灯和黑灯不是情绪，是 thesis 或生存条件出问题。
信号 → 动作
绿灯
领先指标连续增强，价格尚未完全反映。
加 / 拿
黄灯
核心 thesis 未坏，但证据混杂或估值已压缩胜率。
拿 / 不加
红灯
核心假设被事实破坏，不再用叙事保护仓位。
减 / 退
黑灯
流动性、信用、治理或杠杆压力进入生存优先状态。
先活
组合压力否决器
压力低：健康灯有效
没有组合层面的否决项，按单仓规则行动。
本页是本地思维工具；示例资产不含真实持仓数量，也不读取实时价格。